光通信模块12月5日表现强势，当天收盘时致尚科技、永鼎股份、可川科技涨停；东田微、乾照光电、长盈通大涨超10%。
产业利好消息不断
消息面上，日前亚马逊云计算部门AWS在年度云计算盛会re:Invent上推出新一代人工智能（AI）训练芯片Trainium 3，预告了下一代产品Trainium 4的开发计划。同时推出Nova 2系列模型和全新AI服务。
摩根士丹利在最新研报中表示，供应链调研显示，谷歌TPU的产量有望大幅上升，这可能会为Alphabet带来可观的营收增长。大摩亚洲半导体团队将谷歌2027年TPU产量预测从原先的约300万块上调至500万块，上调幅度达67%；将2028年TPU产量预测从原先的约320万块上调至700万块，上调幅度高达120%。
国内方面，12月1日，DeepSeek发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale。官方网页端、App和API均已更新为正式版DeepSeek-V3.2。Speciale版本目前仅以临时API服务形式开放，以供社区评测与研究。
端侧AI也在持续发力
还有就是12月1号，中兴通讯官方发布，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机nubia M153少量发售。
华为则在近日推出首款AI陪伴机器人“智能憨憨”，搭载鸿蒙系统与“小艺”大模型，在华为商城开售即秒罄。
此外，近期多款AI眼镜也引起了市场不小的讨论。据上海证券报报道，谷歌与XREAL联合打造的新款Project Aura预计将于2025年年底发布，2026年发售；理想汽车日前宣布将于12月3日举行AI眼镜Livis发布会；夸克AI眼镜11月27日发布，并接入阿里千问，开售4小时登顶多平台智能眼镜热销榜。
2025年8月，高层发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确提出到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。
长城证券认为，AI应用的不断落地，将进一步倒逼算力基础设施以及端侧算力基础设施加快建设，因此，持续看好相关产业链的投资机会，首先，以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主设备商以及铜缆等环节，作为算力基础的基本支撑，需求快速释放，产业链迎业绩及估值的戴维斯双击，建议持续关注；其次，以模组为代表的端侧算力产业链也将持续受益，应下游行业发展，需求逐步从传统的数传模组向智能模组以及算力模组转变，模组也成为边缘算力的重要一环，因此随着AI应用的不断落地，模组行业需求将稳步释放。
摩尔线程首日大涨
还有一种观点认为，12月5日光通信模块的强势，与摩尔线程上市首日大涨也有一定的关系。
GPU龙头摩尔线程12月5日上市首日大涨425.5%，按首日收盘价计算，单签盈利高达24.31万元，超越极米科技成为科创板同时也是全面注册制以来最赚钱的新股。
公开资料显示，摩尔线程在搭建用于AI训练或大规模推理的算力集群时，其GPU需要通过超高速网络进行互联，以实现高效的并行计算。这种高速网络互联的核心组件就是800G甚至更高速率的光模块。
全年业绩预测TOP20
业绩角度来看，光通信模块前三季度也实现大幅增长。东方财富Choice数据显示，光通信模块前三季度实现归母净利润289.94亿元，同比增长49.27%。
机构的全年业绩预测来看，源杰科技排在首位，2025年预测净利润同比增长2664.62%。至纯科技紧随其后，全年业绩预测同比增幅为489.05%。永鼎股份、长芯博创、长盈通等2025全年业绩预测增幅也排名靠前。
光模块龙头厂商借助AI热潮实现业绩的强劲增长。中际旭创与新易盛的营收均实现大幅增长（2024年收入增速分别为120%/175%，2025年前三季度分别为44%/221%）。同时，毛利率受AI网络部署向800G/1.6T光模块升级的驱动，同步实现提升（2024年三季度至2025年三季度分别提升9.2/5.4个百分点）。展望2026年，预计在出货量增长、产品结构优化及1.6T产品带来价格提升的共同推动下，行业龙头有望延续在今年的强势表现。
招商证券指出，预计在AI基础设施投资周期未见减弱以及产品结构持续向更高价值解决方案升级的驱动下，这一优异表现有望延续2026年及以后。
中金公司则预测，在头部科技企业加速部署自研AI ASIC集群的背景下，有望驱动光模块需求在2026年继续维持高增长，其中对800G/1.6T的需求有望达到4000万/2000万只以上（25年预计分别为2000万/100万）。在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。
金鼎配置提示：文章来自网络，不代表本站观点。
